大宗交易溢价率10后期股票走势，连续大宗交易的股票后期走势如何

本文目录一览：

• 1、大宗交易溢价率10后期股票走势

• 2、期货保证金计算

• 3、大宗交易溢价率10后期股票走势图

• 4、连续大宗交易的股票后期走势如何

证券市场红周刊

不在二级市场买卖，却通过大宗交易折价或溢价交易，这些公司值得；

折价大宗交易频频出现，妙可蓝多(600882)、华兰生物(002007)和桃李面包(603866)出现30笔以上折价交易；

溢价买入不常见，近期机构专用席位在溢价买入白马股。

418家公司近三周合计出现1423笔大宗交易

近期以星期六、妙可蓝多为代表一些热门题材股出现了大幅折价或次数频繁的大宗交易行为，引起了市场的。数据显示，最近三周(5月18日至6月5日)，两市共计完成1423笔大宗交易(涉及418家公司)，其中溢价成交75笔(约占5%)，折价成交达到1134笔(约占79%)，平价成交214笔(约占15%)。可以看出，市场整体表现一般的背景下(熊市或震荡市)，折价成交依然是大宗交易市场的主要形式。

通常来说，大幅折价成交的大宗交易，卖出方是机构专用的大宗交易，以及被高频折价卖出的大宗交易，往往会对公司股价构成压力；相反，机构专用席位溢价买入的大宗交易，对公司股价构成利好。当然，如果叠加公司业绩和高管增减持等因素，相应的利好或利空影响将会被放大。

网红股星期六被大幅折价卖出

奶酪龙头大宗交易现34笔折价单

5月18日至6月5日，两市有314家公司合计出现1134笔折价成交。总体来看，大宗交易折价成交比例占据近八成，并且折价幅度较大。

在折价幅度方面，有204家公司大宗交易以超过10%的折价率成交，其中博天环境(603603)、星期六等公司，出现了多笔折价幅度超18%的大宗交易成交单。以大幅折价的方式通过大宗交易成交，对公司股价会构成较大的压力，特别是在心里层面。

公司业绩差和大股东减持成为多数大宗交易公司面临的现实问题。例如博天环境当前总市值已不足30亿元，公司股价自2017年高点以来，跌幅已经超过87%。公司2019年净亏损8.31亿元，2020年一季度亏损4176万元，并且近期频繁发布股东减持相关公告，这些原因或许是折价大宗交易的原因之一。因此，业绩表现较差的公司，出现大幅折价的大宗交易需要警惕。

折价成交频率方面，华兰生物、妙可蓝多和桃李面包折价成交笔数分别达到35笔、34笔和33笔，成为近三周折价大宗交易最为密集的公司。需要说明的是，无论是折价成交或溢价成交，大宗交易出现的笔数并不能反应一切，还需要具体结合大宗交易成交的买方席位，以及公司基本面情况来看。

如华兰生物的35笔折价成交单中，有29笔成交买方席位是机构专用，占比超过91%；桃李面包的33笔折价成交单中，也有15笔成交被机构专用席位资金“收入囊中”，占比近60%。可以说，两者成交金额的大多数被机构专用席位买入，并且机构资金短期频繁卖出的概率不大(机构资金倾向于长期持有)，因此这两家公司出现的大宗交易折价成交情况可以理解。

然而与华兰生物、桃李面包不同的是，妙可蓝多出现的34笔折价大宗交易累计成交额超过3.52亿元，其中买方无一例外全部来自券商营业部，没有出现机构专用身影；这一情况需要投资者留意。因为相对溢价交易来说，大宗交易折价成交本身不利于股价稳定，如果叠加买方不是机构资金，甚至或者卖方为机构资金，则这一情况更加值得警惕。

值得注意的是，2019年6月至2020年6月，妙可蓝多股价累计*涨幅一度超过400%，成为今年市场热炒消费股的代表。公司奶酪业务获得了券商机构的广泛，可是当前公司股价已经远远超过机构给出的目标价，相对折价压力大。6月2日以来，妙可蓝多股价连续回调，股价自40.9元的高点回撤已超15%。

总之，频繁出现折价大宗交易的公司，以及折价大宗交易成交金额过大的公司，如果叠加公司业绩下滑、限售股解禁、大股东减持、股价短期涨幅过大等不利情况，则更加值得警惕。

45家公司出现75笔溢价成交单

机构专用席位溢价买入白马股

与折价交易不同的是，近期部分白马股获得了机构专用席位通过大宗交易溢价买入，其中以海螺水泥(600585)、三一重工(600031)、中国国旅(601888)和中国平安(601318)等白马股为代表。

具体来看，上述期间大宗交易溢价成交75笔(约占5%)，涉及45家上市公司(约占10.7%)。其中6家公司大宗交易成交溢价率超过10%，融捷健康(300247)成交溢价率*(15.06%)；另外39家公司大宗交易成交溢价率低于10%。以上成交溢价率超过10%的6家公司中，买卖成交方全部为营业部，并未出现机构身影。

在出现大宗交易溢价成交单的公司中，机构专用席位溢价买入的情况更加值得关住(机构资金本可以通过二级市场以市场价买入，却绕道大宗交易市场溢价买入，显示出相对看好公司长期发展)。

投资者可以进一步大宗交易后续情况，那些持续获得机构专用席位买入的公司，尤其是那些行业属性优势显著，以及具备业绩长期稳定增长能力的公司。

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期货交易中的保证金是什么?

期货交易的初学者常常不太了解保证金这一概念。他们认为期货交易中保证金的作用与股票交易时一样。事实上，这两者间有几点显著的不同。在股票交易中，股票交易保证金是你为了购买股票组合而借的钱，这些钱不能超过股票价值的50%；同时借这些钱时需要支付利息。而期货保证金实质上是一种履约担保，保证买方和卖方都履行期货合约，也就是说买方会接受货物而卖方会提供货物。保证金比例由期货交易所制定，并因商品的不同而不同。这主要取决于商品价格的波动率、风险等因素。但一般来说，保证金比率很低，大约在5%。期货经纪公司一般会多收取一点，比如多几个百分点。

维持保证金也作为衡量账户权益的基础。举例来说，如果你购买了一手大豆期货，维持保证金为2000美元。如果期货合约的价值增加，你账户中的资金变为5000美元，此时你的权益增加3000美元。这就意味着，你可以把这部分钱取出来或者购买其他期货合约。但是一个投资者在某个合约上盈利，他依然可能要平仓，因为合约会到期。但是交易者可以通过移仓来保留头寸，这是通过购买同种商品的远期合约来实现的。

每一天，交易所会根据市场价格结算每个交易者的保证金。这意味着交易者的账户额度会随着期货合约的收盘价而自动增减。由于交易者需要根据账户的盈亏纳税，因此，想要把收益推延至下一年是不可能的。新手对此会感到十分吃惊。低保证金使期货交易具有高杠杆的特点。这就是说，期货价格的小幅变化将对交易者的投资组合产生巨大的影响。

举一个例子。如果你买入一份大豆期货合约，大豆单价是5美元/蒲式耳，一份合约是5000蒲式耳，合约价值就是5x5000=25000美元。但在交易时，你的初始保证金要为合约价值的10%，也就是2500美元。假如价格从5美元/蒲式耳上涨到5.2美元/蒲式耳，涨幅为4% 。但是你有5000蒲式耳的大豆，你的账户就会增加0.2x5000=1000美元。这相对于2500美元的保证金来说，收益率为40%。如果你通过卖出同样的大豆期货合约平仓，那么你的盈利就变现了。但是，杠杆也会放大损失。如果大豆期货价格下跌0.2美方蒲式耳，那么你的账户就会损失1000美元，为原资产的40%。显而易见的是，期货交易的风险比较大，交易者甚至可能亏损掉全部资金。因此，交易者要对资金的使用保持警惕并监控好自己的交易，交易者要留意有关维持保证金的规定。维持保证金是指账户中的*保证金数量。如果账户中的资金低于维持保证金，经纪商就会要求追加保证金。这意味着交易者要增加保证金以满足对于维持保证金的要求。如果没有及时追加保证金，经纪商就会对此账户进行强制平仓。

同花顺综合

股票要想做得好，数据分析少不了。

大小非解禁、高管或大股东增减持、大宗交易是平常接触到的数据，这是体现产业资本、高管、大股东、机构操作动向的重要数据，但很少投资者对此进行深入专业的分析。

从今日起，本微信每周日将为大家提供上述数据分析，希望能够从中寻得一些蛛丝马迹，提高投资胜率，规避投资风险。

下周解禁市值暴增6成，奥美医疗解禁市值高达百亿

1.下周解禁市值达470亿元

3月9日~3月13日，共有46家公司有限售股解禁，解禁数量为32.81亿股，解禁市值469.44亿元。

相比3月2日~3月6日，限售股解禁数量、家数和市值均有所上升。3月2日~6日，有42家公司限售股解禁，解禁数量为29.84亿股，解禁市值290.05亿元。下周解禁家数、限售股数量和市值增幅分别为9.52%、9.95%和61.85%。

2.飚股奥美医疗解禁市值高达百亿

按照解禁市值排序，奥美医疗*。公司3月11日将有2.15亿股网友分享原股东限售股份解禁，市值达到101.26亿元。奥美医疗由于涉及口罩概念，近期涨幅巨大，今年以来涨幅已经达到125%。而限售股上市后，其流通股本将从4800万股猛增至2.63亿股。因此下周奥美医疗的限售股压力是否会对其股价产生冲击值得重点关注。

珠江啤酒、现代制药、号百控股、尚品宅配也均有市值超过40亿元的限售股解禁上市，且时间均是3月9日。前三者为定增限售股解禁，尚品宅配为网友分享限售股。

珠江啤酒定增于2017年3月实施，价格为每股10.11元，发行对象为广州国发、英特布鲁国际、广证鲲鹏1号和广证鲲鹏2号。2017年年报和2018年年报，珠江啤酒实施了两次分红，一次是10转10派现1元（含税），一次是10派1元（含税）。五名定增对象的持股成本下降为约每股4.86元。按照珠江啤酒周五收盘价每股6.77元计算，定增对象收益率为39.30%。

现代制药定增也是2017年3月实施。发行对象为国药控股、杭州潭溪、国药一致、国药工业、韩雁林、杨时浩等。发行价格为每股29.06元。之后先后实施了10转10股派2.6元(含税) 、10派0.5元(含税)、10派1.0元(含税)三次分红送转方案。定增股东的持股成本降低为约14.12元。现代制药2017年定增正好是三年来的股价高点，而在本周五收盘，现代制药的股价只有每股9.77元，定增股东被套达到30.81%。

号百控股本次定增上市股份为中国电信集团有限公司持有。2017年3月，号百控股以每股14.45元的价格向电信集团、同方投资、天正投资、招商湘江投资、东方证券投资、顺网科技、文化基金、中文在线、凤凰传媒、等10名交易对手方发行定增股份。除了电信集团外，其余9名限售股东的限售股份已于2018年解禁。2017年3月发行后，号百控股进行过三次派现，本周五号百控股收于每股20.36元，电信集团收益率超过40%。

股东增减持：6家公司股东增持，一机构拟清仓这只股

1.本周74家公司公布减持计划，6家公布增持计划

3月2日~3月8日，共有74家上市公司股东公布了减持计划，有6家公司公布了增持计划。

相比2月24日~28日一周，拟减持的上市公司股东有所增加，2月24日~28日有60家上市公司公布了减持计划，也就是说3月2日~3月8日公布了减持计划的上市公司多了14家。但增持意愿也有所回升，2月24日~28日只有1家公司公布了增持计划。

总体来说，随着市场回暖，受资金链压力等影响，上市公司重要股东减持意图有所增加。增持意愿总体不强，但上周在市场动荡中，部分上市公司、尤其是估值低的资源类公司大股东表达了市值管理意愿。

2.中民财智计划清仓红旗连锁

增持计划的6家公司分别是红墙股份、岭南控股、平煤股份、昊华能源、皖天然气和中装建设。明确增持数量的是平煤股份（2000万股）、皖天然气（下限300万股）和中装建设（165万股~300万股）。平煤股份控股股东中国平煤神马集团拟计划自2020年3月4日起6个月内，通过上海证券交易所交易系统增持公司A股股份，累计增持数量为2000万股，且3月4日已经增持了1104.39万股，占公司总股本的比例为0.48%。

股东拟减持名单中，股数最多的是和邦生物。3月6日，和邦生物发布公告称，合计持有公司7.66%股份的股东慧智77号及慧智78号（西部利得-汇通7号资产管理计划）计划减持公司股份不超过2%。

其次是红旗连锁。3月4日晚，红旗连锁公告，3月3日公司接到持股5%以上股东中民财智有限公司《关于股份减持计划的告知函》，因自有资金需求，中民财智拟以集中竞价、大宗交易、协议转让等方式减持公司股份不超过1.09亿股（占公司总股本的8%）。截至本公告日，中民财智持有公司股份1.09亿股，占公司总股本的8%。也就是说，中民财智计划清仓红旗连锁。

雅戈尔3月3日公告， 持股11.37%的公司股东昆仑信托拟自公告之日起十五个交易日后至2020年9月20日，通过集中竞价等法律法规允许的方式减持股份不超过1.0028亿股，即不超过公司总股本的2%。减持价格为不低于6.6元/股。周五雅戈尔收于每股6.73元，刚好位于昆仑信托拟减持价格附近。

当周大宗交易：有资金溢价10%抢筹抗疫概念股 目前被套8%

1.本周发生601笔大宗交易，27笔溢价

3月2日~3月6日共发生了601笔大宗交易。其中27笔溢价，84笔平价，490笔折价。成交数量为10.72亿股，成交金额为109.15亿元。

2月24日~28日，共发生了341笔大宗交易。其中23笔溢价，60笔平价，258笔折价。成交数量为9.40亿股，成交金额为102.03亿元。

可以看出，3月2日~3月6日，大宗交易热度明显上升。其中3月6日溢价成交最为明显。当天大宗交易一共成交35.45亿元，溢价成交达到14.27亿元，占比为40.26%。

2.大宗交易溢价10%吃进融捷健康，图个啥？

3月6日北京银行的一笔大宗交易是推高当天溢价成交比例的重要原因。3月6日北京银行发生了一笔2.604亿股的大宗交易，成交金额达到13.91亿元，但是溢价率只有1.33%。买方营业部为中信证券北京紫竹院路营业部，卖方营业部为中信证券北京复外大街营业部。这也是当周*一笔大宗交易成交。

3月2日~3月6日溢价率*的大宗交易发生在3月5日。融捷健康当天以每股3.60元在大宗交易市场成交418万股，较当天收盘价溢价10.77%。买方营业部是广发证券广州花城大道营业部，卖方为华泰证券合肥怀宁路营业部。

融捷健康已经预亏，2019年年报将亏损超过7亿元。3月5日公司回复了深交所关注函，表示子公司家用净化器、电子口罩等产品对公司业绩不构成重大影响。而受益于抗疫概念，之前2月公司月度涨幅近40%。

周五融捷健康收于每股3.29元，大宗交易接盘方被套约8.6%。

较当天收盘价溢价情况，较周五收盘价的涨跌幅

本文封面

截至3月8日17:53，新冠肺炎确诊80863例，死亡3100例。

投资有风险，独立判断很重要

本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。

位于智利的基亚拉铜矿。

（资料图片）

2021年大宗商品市场的两大关键词是新冠肺炎疫情和转型，两大要素均在供需两端塑造牛市基础。从疫情角度看，疫情在供给端造成能源和矿产从业人员短缺，同时造成全球供应链受阻和运输成本大幅上升；从转型角度看，全球经济加速向绿色转型，带动传统能源产业部门和基础金属市场格局变化。展望2022年，疫情和能源转型两大因素预计仍将主导大宗商品市场，市场走势还将受到全球主要央行货币政策转向的深度扰动。

2021年，大宗商品市场为投资者带来出色回报。展望2022年，多数机构预计，大宗商品市场能够继续为投资者提供较好收益，成为债券、股票投资之外多元化资产配置的重要选项。

2021年大宗商品市场的两大关键词是新冠肺炎疫情和转型，两大要素均在供需两端塑造了牛市基础。

从疫情角度看，疫情在供给端造成能源和矿产从业人员短缺，对项目建设和设施运维带来较大影响，同时造成全球供应链受阻和运输成本大幅上升；疫情形势的阶段性好转也带动能源需求逐步恢复。一方面是弱弹性的能源供给恢复较慢，另一方面是逐步恢复的需求，两者叠加推动了能源价格上涨。

从转型角度看，全球经济加速向绿色转型，带动传统能源产业和基础金属市场格局发生变化。伴随全球能源结构加速从化石能源转向可再生能源，主要能源企业多数转向“现金为王”，壳牌、英国石油、雪佛龙和埃克森美孚等公司纷纷宣布削减常规化石能源资本支出。与此同时，电动汽车和可再生能源装备快速发展，推升了铝、镍、锂等金属的市场需求。以镍矿为例，市场统计显示，2021年电池行业消费的镍矿数量增长了75%。电池行业对镍矿需求增长的贡献率已从疫情前的4%增长至2021年的8%，并将在2022年进一步增长至10%。

此外，全球流动性的极度充裕推升了大宗商品市场的投机炒作。在去年欧洲能源紧缺的三季度和四季度，无论是天然气期货交易还是原油期货交易，交易活跃度较年初几乎翻了一番。

展望2022年，疫情和能源转型两大因素预计仍将主导大宗商品市场，此外还将受到全球主要央行货币政策转向的深度扰动。

从能源部门来看，在全球绿色转型的过渡期内，传统常规能源的长期供给正在逐步下降，但多数国家新能源建设仍处于过程之中，且新能源存在稳定性不足等问题，全球能源市场脆弱性和紧平衡将是常态。

据此，多数分析机构认为能源价格还将处于高位。全球能源市场需求虽然存在一定的不确定性，但未来大概率将逐步恢复至疫情前水平。部分机构基于2022年经济增长预期，认为2022年原油市场需求会较2021年每天上升350万桶，恢复至2019年的水平。与此同时，疫情对于能源市场的影响在近期有所削弱。2021年12月至今，在奥密克戎变异毒株肆虐全球的同时，国际原油价格再度启动涨势。一方面是因为欧洲能源危机刺激了原油替代高价天然气的需求，另一方面则是因为奥密克戎变异毒株毒性似乎有所下降和市场恐慌担忧情绪降温。

与需求快速复苏形成对比的是供给的缓慢恢复。从供给层面上看，今年初全球原油库存低于5年平均水平。如果未来不出现伊朗原油大规模流入市场或者疫情进一步打压全球需求的特殊情况，今年原油库存还将处于较低水平。与此同时，“欧佩克+”计划在2022年9月前维持每月新增40万桶/天的产能规划，恢复2020年削减的1000万桶/天产能仍需时间；美国当前原油供给较疫情前仍有约170万桶/天的产能差额，过去几年中的投资缺乏意味着产能可能无法在短期内恢复至疫情前水平。因此，多数机构认为2022年全球原油供给仍将维持供不应求的状态，为油价提供支撑。

从基础金属市场来看，新兴市场需求的稳步上升、全球绿色转型、结构性资本投资不足等在2021年支撑金属市场的主要因素，在2022年发生一定变化。多数基础金属面临供给中断和不足、库存偏低等问题，大概率价格将继续高企。然而，考虑到部分基础金属价格在2021年已触及高位，2022年将呈现分化态势。

受出口国供给增速放缓、全球需求快速上升以及低库存影响，各大机构普遍预计铝矿价格将继续走高。从供给层面看，中国推进绿色发展的能耗“双控”政策和欧洲的能源短缺是2022年全球铝供给受限的首要原因。从需求层面看，全球主要经济体推进可再生能源建设、全球电动汽车产量增长等因素都将刺激铝矿需求增长。市场预计，2022年铝矿的供需差将较2021年进一步扩大并在2023年和2024年逐步回落。

铜矿供给在2021年实现3.3%的增长后，预计在未来两年将维持这一水平，但是面临运力运费等制约和中长期产能投资不足影响。需求层面，铜矿需求的主要动力已经开始转向绿色产业。2021年，在基数效应影响下，全球铜矿需求增长6.5%。2022年，部分国家房地产等行业需求下滑和电动车、可再生能源需求上升将交织影响铜矿需求。受供需层面影响，虽然铜矿价格仍将持续高于历史长期水平，但可能较2021年出现轻微下滑。

镍矿自2021年一季度末滑至低位后逐步复苏，去年四季度价格突破了20000美元/吨。2022年，得益于印度尼西亚供给逐步恢复，全球镍矿供给将进一步增加。需求层面，电池和不锈钢产能的快速扩张助推镍矿需求增长超出预期。2022年，在镍矿供给出现实质性改善之前，电池用镍的需求仍将成为支撑市场的主要动力。受上述因素综合影响，机构对镍矿市场表现出谨慎乐观态势。

在一片看好声中，黄金显得颇为黯淡。2021年，高通胀压力、美联储的“耐心”表态造成黄金在5月份突破了1900美元/盎司。此后一段时期内，黄金价格都在其“对冲通胀属性”和“美联储打击通胀能力”两大因素博弈下震荡，但市场似乎更相信美联储此前“通胀是暂时”的表述。在美联储强化加息预期之后，黄金价格出现了大规模回落。从全年数据看，黄金出现了3年来的*价格下滑。投资者更倾向于从其他资产中追求更高收益，黄金ETF出现了2015年以来的*净赎出。市场普遍预期，如果美联储等主要央行货币政策在2022年转向鹰派，通胀可能逐步下滑。在美国货币政策转向和全球流动性逐步收紧的情况下，美国国债名义收益率和实际收益率可能进一步上升，将对黄金价格产生更进一步冲击。（蒋华栋）

经济日报

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